Se familiariser avec les options de négociation Beaucoup de commerçants pensent à une position dans les options d'achat d'actions comme un substitut de stock qui a un levier plus élevé et moins de capital requis. Après tout, les options peuvent être utilisées pour parier sur la direction d'un cours des stocks, tout comme le stock lui-même. Cependant, les options ont des caractéristiques différentes de stocks, et il ya beaucoup de terminologie commençant commerçants d'option doit apprendre. Options 101 Deux types d'options sont les appels et les mises. Lorsque vous achetez une option d'achat. Vous avez le droit mais pas l'obligation d'acheter un stock au prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option. Lorsque vous achetez une option de vente. Vous avez le droit mais non l'obligation de vendre un stock au prix d'exercice à n'importe quel moment avant la date d'expiration. Une différence importante entre les stocks et les options est que les actions vous donnent une petite part de propriété dans l'entreprise, tandis que les options sont juste des contrats qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre le stock à un prix spécifique à une date précise. Il est important de se rappeler qu'il ya toujours deux côtés pour chaque transaction d'option: un acheteur et un vendeur. Ainsi, pour chaque achat ou achat acheté, il ya toujours quelqu'un d'autre le vendre. Lorsque les individus vendent des options, ils créent efficacement une sécurité qui n'existait pas auparavant. C'est ce qu'on appelle écrire une option et explique l'une des principales sources d'options, car ni l'entreprise associée ni les options échangent des options. Lorsque vous écrivez un appel, vous pouvez être obligé de vendre des actions au prix d'exercice à tout moment avant la date d'expiration. Lorsque vous écrivez un put, vous pouvez être obligé d'acheter des actions au prix d'exercice à n'importe quel moment avant l'expiration. Les actions de négociation peuvent être comparées au jeu dans un casino. Où vous pariez contre la maison, donc si tous les clients ont une chaîne incroyable de chance, ils pourraient tous gagner. Options de négociation est plus comme des paris sur les chevaux à l'hippodrome. Là ils utilisent parimutuel pari, par lequel chaque personne mise contre toutes les autres personnes là. La piste prend simplement une petite coupe pour fournir les installations. Ainsi, les options commerciales, comme la piste de chevaux, est un jeu à somme nulle. Le gain des acheteurs d'option est la perte des vendeurs d'option et vice versa: tout diagramme de paiement pour un achat d'option doit être l'image miroir du diagramme de gain de vendeurs. Prix d'option Le prix d'une option est appelé sa prime. L'acheteur d'une option ne peut pas perdre plus que la prime initiale payée pour le contrat, peu importe ce qui arrive au titre sous-jacent. Ainsi, le risque pour l'acheteur n'est jamais plus que le montant payé pour l'option. Le potentiel de profit, d'autre part, est théoriquement illimité. En contrepartie de la prime reçue de l'acheteur, le vendeur d'une option assume le risque d'avoir à livrer (si une option d'achat) ou de prendre livraison (si une option de vente) des actions du stock. À moins que cette option soit couverte par une autre option ou une position dans le stock sous-jacent, la perte des vendeurs peut être illimitée, ce qui signifie que le vendeur peut perdre beaucoup plus que la prime d'origine reçue. Types d'options Vous devez être conscient qu'il existe deux styles de base d'options: américain et européen. Une option américaine, ou américaine, peut être exercée à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration. La plupart des options négociées en bourse sont de style américain et toutes les options d'actions sont de style américain. Une option européenne, ou européenne, ne peut être exercée qu'à la date d'expiration. De nombreuses options d'index sont de style européen. Lorsque le prix d'exercice d'une option d'achat est supérieur au prix actuel du stock, l'appel est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au cours des actions, il est dans l'argent. Options de vente sont exactement le contraire, étant hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action et dans l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action. Notez que les options ne sont pas disponibles à n'importe quel prix. Les options d'achat d'actions sont généralement négociées avec des prix d'exercice dans des intervalles de 2,50 à 30 et par intervalles de 5 au-dessus. En outre, seuls les prix d'exercice dans une fourchette raisonnable autour du prix actuel des actions sont généralement échangés. Il se peut que des options lointaines ou hors du cadre ne soient pas disponibles. Toutes les options d'achat d'actions expirent à une certaine date, appelée la date d'expiration. Pour les options normales listées. Cela peut être jusqu'à neuf mois à compter de la date où les options sont d'abord cotées à la négociation. Contrats d'options à long terme, appelés LEAPS. Sont également disponibles sur de nombreux stocks, et ils peuvent avoir des dates d'expiration jusqu'à trois ans à compter de la date d'inscription. Les options expirent officiellement le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Mais, en pratique, cela signifie que l'option expire le troisième vendredi, puisque votre courtier est peu susceptible d'être disponible le samedi et tous les échanges sont fermés. Les règlements de courtier à courtier sont en fait fait samedi. Contrairement aux actions de stock, qui ont une période de règlement de trois jours. Options régler le lendemain. Afin de régler à la date d'expiration (samedi), vous devez exercer ou échanger l'option à la fin de la journée de vendredi. La ligne de fond La plupart des commerçants d'options utilisent des options dans le cadre d'une stratégie plus large basée sur une sélection de stocks, mais parce que les options de négociation est très différente de stocks de négociation, les opérateurs boursiers devraient prendre le temps de comprendre la terminologie et les concepts des options avant de les échanger. Comme les options d'achat d'actions, les prix des options sur indice augmentent ou diminuent en fonction de plusieurs facteurs, comme la valeur du titre sous-jacent, le prix d'exercice, la volatilité , Le temps jusqu'à l'expiration, les taux d'intérêt et les dividendes. Mais il existe cinq manières importantes d'indexer les options qui diffèrent des options d'achat d'actions, et il est important de comprendre ces différences avant de pouvoir commencer à négocier des options d'index. Différence 1: Actions sous-jacentes multiples par rapport à un seul titre sous-jacent Alors que les options sur actions sont fondées sur un seul stock d'actions, les options sur indices reposent sur un panier d'actions représentant une large ou une bande étroite du marché global. Les indices à base étroite sont basés sur des secteurs spécifiques tels que les semi-conducteurs ou l'industrie financière et ont tendance à se composer de relativement peu d'actions. Les indices à base large ont de nombreuses industries différentes représentées par leurs sociétés composantes. Mais cela ne signifie pas nécessairement qu'il ya une tonne de stocks qui constituent un indice large en particulier. Par exemple, le Dow Jones Industrial Average est un indice à base large qui ne compte que 30 actions, mais il représente encore un large éventail de secteurs. Comme vous pouvez vous attendre, cependant, d'autres indices à base large sont en effet composés de nombreux stocks différents. Le SampP 500 en est un bon exemple. Différence 2: Méthode de règlement Lorsque les options d'achat d'actions sont exercées, le stock sous-jacent est tenu de changer de mains. Mais les options d'indice sont réglées en espèces à la place. Si vous exercez une option d'achat basée sur le SampP 500, vous n'avez pas à acheter les 500 actions de l'indice. Ce serait ridicule. La valeur de l'indice est juste une jauge pour déterminer combien l'option vaut à un moment donné. Différence 3: Style de règlement À partir de cet écrit, toutes les options d'achat d'actions ont l'exercice de style américain, ce qui signifie qu'ils peuvent être exercés à tout moment avant l'expiration. La plupart des options d'index, d'autre part, ont l'exercice de style européen. Ainsi ils ne peuvent pas être exercés jusqu'à l'expiration. Mais cela doesnrsquot signifie que si vous achetez une option d'index, yoursquore collé avec elle jusqu'à l'expiration. Comme avec toute autre option, vous pouvez acheter ou vendre pour fermer votre position à tout moment tout au long de la durée du contrat. Différence 4: Date de règlement Le dernier jour de négociation d'options d'achat d'actions est le troisième vendredi du mois, et le règlement est déterminé le samedi. Le dernier jour pour négocier des options d'indice est généralement le jeudi avant le troisième vendredi du mois, suivi de la détermination de la valeur de règlement le vendredi. La valeur de règlement est alors comparée au prix d'exercice de l'option pour voir combien, le cas échéant, l'argent va changer de mains entre l'acheteur d'option et le vendeur. Différence 5: Heures de négociation Les options d'achat d'actions et les options à indice étroit cessent de se négocier à 4h00 ET alors que les indices à base élargie cessent leur négociation à 4:15 ET. Si une nouvelle a été publiée immédiatement après la clôture de la bourse, elle pourrait avoir un impact significatif sur la valeur des options d'achat d'actions et des options d'indice étroit. Cependant, étant donné qu'il y a tellement de secteurs différents dans les indices généraux, ce n'est pas tellement une préoccupation. Maintenant, pour le disclaimer Toutes ces caractéristiques sont très générales des indices. En pratique, il existe de nombreuses exceptions à ces règles générales. Par exemple, l'OEX (thatrsquos le symbole pour le SampP 100) est une grande exception. Bien que l'OEX est un indice, les options négociées sur elle ont un exercice de style américain. Ce tableau met en évidence quelques-unes des différences générales entre les options sur indices et les options sur actions. Mais assurez-vous que vous faites vos devoirs avant de négocier une option d'indice afin que vous sachiez le type de règlement et la date de règlement. Options Guys Conseils Comme vous lisez à travers les pièces de théâtre, vous avez probablement remarqué que j'ai mentionné les index sont populaires pour les métiers à base neutre comme les condors. Thatrsquos parce que, historiquement, les indices n'ont pas été aussi volatile que de nombreux stocks individuels. Les fluctuations des prix des actions d'un indice indexé ont tendance à s'annuler mutuellement, ce qui diminue la volatilité de l'indice dans son ensemble. Apprenez les astuces commerciales des experts de TradeKingrsquos Top 10 des erreurs d'option Cinq conseils pour les appels couverts réussis Options pour toute condition de marché Option avancée joue les cinq meilleures choses Les opérateurs d'options d'actions doivent connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Volabile Finder Le Volatility Finder analyse les stocks et les ETFs avec des caractéristiques de volatilité qui peuvent prédire le mouvement des prix à venir ou peut identifier des options sous-ou surévaluées par rapport à un historique de prix à plus ou moins long terme pour identifier Possibilités d'achat ou de vente potentielles. 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